4月28日晚间，华菱钢铁披露公开发行可转债预案，拟募集资金总额不超过40亿元(含)。扣除发行费用后，募集资金拟投资于该公司下属单位6个提质增效、结构调整和节能减排项目，并补充流动资金。华菱钢铁也是今年初以来首家推出可转债方案的钢铁行业上市公司。

据了解，华菱钢铁此次募集资金可实现产品结构与债务结构双调整，并增强企业盈利能力。

一方面，此次可转债发行募集资金将分别用于华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目、华菱涟钢高速棒材生产线及配套项目建设工程项目、华菱涟钢工程机械用高强钢产线建设项目、华菱钢管180机组高品质钢管智能热处理生产线项目、华菱湘钢4.3米焦炉环保提质改造项目、华菱钢管富余煤气和冶炼余热综合利用项目，其中绝大部分将用于公司下属核心子公司的提质增效项目，可有效提升公司品种钢比例，增强在细分市场的产品竞争力，推进“华菱制造”迈向产业链、价值链中高端，从而有助于增强公司未来盈利能力和可持续发展能力。比如，计划总投资8.57亿元的华菱涟钢2250热轧板厂热处理二期工程项目实施后，华菱涟钢可以增强薄规格、高强度耐磨钢板的生产能力，充分发挥其在该细分领域的竞争优势。目前华菱涟钢在超薄耐磨钢领域占据较大的市场份额，单品种毛利最高超过1000元/吨。该项目投产后预计项目投资财务内部收益率(税前)可达18.70%，超过目前该公司的ROE(净资产收益率)水平。

另一方面，据华菱钢铁相关负责人介绍，发行可转债可实现长期限、低成本融资。数据显示，截至2019年12月末，华菱钢铁合并口径的资产负债率仍在60.78%的水平，债务仍有结构优化空间。华菱钢铁此次发行可转债的期限为6年，综合融资成本预计远低于同期限的银行贷款基准利率。从市场经验来看，90%以上的可转债发行后实现转股。若转股可有效降低公司资产负债率水平，增强抗风险能力。