11月23日盘后，快手(1024.HK)发布截至9月30日的第三季度业绩。财报显示，快手应用的DAU(平均日活跃用户)、MAU(平均月活跃用户)均创历史新高。三季度DAU达3.204亿，同比增长17.9%，环比增长9.3%，季度环比增速为去年二季度以来的最高值。MAU达5.729亿，单季度增加6670万月活用户，为2020年二季度至今最大单季净增。

通过提供丰富的内容、产品及服务供给，快手取得用户规模、生态活跃度及收入的超预期表现。组织运转效率方面，6月以来，用户与产品团队重组、事业部制改革等一系列组织调整动作，也被视为驱动增长的关键要素。

内容供给持续丰富

快手三季度的日均流量(平均日活跃用户乘以每位日活跃用户平均使用时长)同比增长近60%。平台丰富的内容供给和特色的社交信任模式，推动社区生态活跃度和用户粘性持续增加。

在内容生态布局方面，快手持续拓展短剧、知识类直播、体育赛事等消费品类，进一步打造独特的内容垂类标杆。今年三季度，快手短剧日活已达2.3亿，观看量超过1亿的系列短剧超过850部；快手泛知识IP新知播，第一季撬动上万名知识主播参与，覆盖财经、科普、法律等多个领域；体育内容方面，超过40个内容品类提供了多样化的消费场景，用户在体育内容上花费的总时长相比去年同期增长超150%。

基于内容消费品类的不断丰富，三季度快手应用的DAU日均使用时长同比增长35%，用户参与度进一步提升。直播渗透率由2021年第一季度的66%，逐步提升至2021年第三季度的78%。在社交信任的构建方面，截至三季度末，快手应用的互关用户对数增加至140亿对以上，相比去年同期增长59%。据悉，快手持续加强在单列推送中用户关注关系的转化，帮助用户特别是新用户建立社交心智及社交粘性。

9月电商复购率突破70%

三季度，快手收入达205亿元，同比增长33.4%，高于市场一致预期的30.6%。其中，线上营销服务收入109亿元，对收入的贡献占比为53.2%；直播收入77亿元，环比增长7.4%；包括电商在内的其他服务取得收入19亿元，同比增长53%。今年前三个季度，快手营收同比去年增长39.3%。

在三季度广告行业大盘增速放缓的情况下，快手线上营销服务仍取得逆势增长。线上营销服务收入109亿元，同比增长76.5%，环比增长9.5%。快手对此认为，保持这一增速背后主要是由于快手流量增长强劲，以及广告主数量的持续增长。在奥运等大型项目的驱动下，快手与快消品、汽车、电商、家电、运动服饰等领域头部商家开展合作，三季度品牌广告商实现了高双位数的同比增长。

电商方面，平台三季度GMV(电商交易总额)达1758亿元，同比增长86.1%。随着平台基础设施和服务能力的提升，以及信任电商模式的强化，9月，快手电商复购率进一步提升至70%以上。此外，快手小店对GMV的贡献率从去年同期的71.4%增加至今年的90.0%。

今年，快手电商明确“大搞信任电商、大搞品牌、大搞服务商”的发展战略。快手品牌商品GMV增长超过了整体电商GMV的增长，电商渗透率以及每笔电商交易均价取得同比增长。直播服务收入三季度回暖，环比增长7.4%达77亿元。直播平均月付费用户恢复增长至4610万，环比增长3.6%，快手直播每月从付费用户获得的平均收入增长至人民币55.9元，同比增长8.8%，环比增长3.7%。

销售费用占比连续两季度降低

三季度，快手经调整净亏损额48亿元，经调整净亏损率23.5%，较二季度的24.9%小幅改善。三季度销售及营销开支110亿元，较今年前两个季度有所收窄。今年一到三季度，快手销售费用的占比分别为69%、59%和54%。

数据显示，快手三季度毛利达85亿元，同比增长28.6%。今年前三个季度，快手毛利率平均水平达到42.2%，去年前三季度则为37.6%。

组织运转效率方面，今年6月底，快手完成了用户增长部门及产品部门的汇报线整合。快手称，“6月调整取得的成果使我们备受鼓舞，我们于9月底又进行了一轮重要的组织结构变革。这次重组覆盖范围更为广泛，有效地将业务从基于职能型的架构转变为基于事业部制的架构，旨在强化不同业务线的闭环，提高效率。”

海外市场，快手也进行了组织架构升级调整，将不同地区的运营团队、产品团队及中台部门整合，以优化海外业务协同和资源使用效率。

（文章来源：中国证券报·中证网）