汇证料快手2023财年收支平衡 升目标价至95元
来源:经济通中国站 • 2021-11-24 23:01:15
汇证发表研究报告表示,快手(01024)广告业务前景面对较大挑战,教育及游戏等行业监管持续,政策收紧令金融企业减少广告预算,但相信集团通过企业重组和降低海外支出以提高利润。该行将其目标价由90元上调至95元,维持「持有」投资评级。
该行将快手第四季收入增长预测由38%下调至25%,该行并将其2021至2023年收入预测下调2%至4%;按细分市场划分,将线上广告收入增长率由72%下调至50%,但相信透过持续的产品优化和内容丰富,中国及海外销售和营销效率将有所提高,因此将第四季经调整后净亏损率由负38%下调至负29%,2021至2023年经调整后经营溢利率预测则上调1至5个百分点,该行估计快手可于2023财年达致收支平衡。
报告表示,仍然关注短视频平台潜在的监管不确定性,这可能导致更高的成本,较弱的在线广告前景和消费趋势也可能影响近期的收入增长,预计主播、人才中介和电子商务商家的竞争将继续激烈。该行认为快手重组业务以及投资更多样化的内容,能帮助集团提高利润。
(文章来源:经济通中国站)