2021年新能源巨头们选择跨界造氢

今年以来，光伏巨头们股价一路狂奔之余，接连涉足氢能领域的决心，又给浮躁的二级市场添了把火。

光伏巨头隆基在氢能布局上节奏飞快。不久前，“西安隆基氢能”在江苏无锡首台碱性水电解槽正式下线。电解槽是水制绿氢最关键的设备，首台机器量产的下线，隆基在光伏之外的氢能领域迈出了量产的关键一步。

这家新公司确实倾注了隆基很大的心血——今年3月份才刚注册，不仅拉来了隆基创始人李振国直接担任董事长，还拉来了百亿私募上海朱雀基金做资金背书。

在隆基前后脚，国内又一大光伏巨头阳光能源也公布首款大功率PEM电解槽的落地。

从光伏向氢能扩张，能源公司的跨界很难不让市场振奋。隆基3月底宣布进军氢能后，当日氢能源板块狂涨5%左右，截至目前，氢能源指数(861268)年内涨幅超80%，今年上市公司股价几乎“沾氢”即涨。

隆基、阳光打了头阵后，各大光伏公司的野心昭然若揭：5月份，晶科科技紧跟着公布布局光伏制氢的消息；7月份，协鑫新能源拿出了100亿元的氢能产业投资基金；8月，光伏老兵林洋能源宣布成立合资公司正式进军氢能。

氢能不止是光伏巨头公司的游戏。风电巨头金风科技6月份公告称，和三峡新能源、阳光新能源成立合资平台公司进入氢能领域，这家新公司凑齐了风电、光伏、储能领域的三家龙头公司，建设风光储一体化项目。另一边，11月底，中石化在国内落地了最大的光伏制氢项目、生产氢气的量将以万吨计。。。。。。

风电、光伏、油气等等能源大公司在今年纷纷扩张羽翼，剑指绿氢，及氢能背后的一切。

从造电到造氢，一笔经济账

各大光伏巨头切入氢能的路线略有不同。一类以隆基、阳光为代表，直接从电解槽这一水电解制氢关键设备切入。制氢设备技术门槛不低，一直以来是探索低碳转型的石化企业、气体公司的主要研发方向，而这次，转向的头部光伏厂商们相继站在了他们的竞争面。

晶科科技、协鑫能源和天合光能等在内的光伏公司，切入氢能的方式相对简单，同样还是用光伏产绿电，去处不是电网，而是为制氢提供清洁电力。

追赶氢能需求缺口，是新能源企业纷纷跨界造氢的重要原因。双碳之后，氢能产业到了一个快步奔跑的阶段，中国氢能联盟此前预计，2050年氢能在中国终端能源体系中占比至少达到10%，对氢气需求量接近6000万吨，而去年的年产量只有2500万吨。

氢从结构上也有需要调整的余地。相比于传统的用煤/甲烷制灰氢、蓝氢，用清洁能源水电解制绿氢，是一种真正实现零碳的能源，而目前，绿氢的占比只有1%。用光伏、风电制氢还属于起步阶段。

可以粗略算一笔账：清洁能源的电价一千瓦时的大概价格是0.5-0.7元。而同样的一度清洁能源电力，如果直接制氢，理想状态下最多可以制造出0.25方(即0.025公斤)的氢气。按照目前70元/kg的氢价计算，产生的经济效应就扩大到了1.3元——出售绿氢的经济效益，几乎是清洁电力的两倍更多。

当然，最后能不能靠卖绿氢赚到钱，关键还是要看用清洁能源电解水造氢的硬性成本如何。

水电解制绿氢中，电价和设备是主要的成本来源。电价方面，经过这么多年的补贴和发展，清洁电力已经到了平价的前夜，绿电的价格未来会越来越低；“PEM电解槽”是未来最有前景的电解水制氢技术路线，但目前成本偏高，还没有到广泛使用的阶段。有行业研究数据也表明，当光伏电价降到现在的一半以下，光伏制氢就会有大规模复制的经济性。

对于光伏能源巨头们来说，造绿电、卖绿电的利润空间在变薄，补贴不可能永远持续，而绿氢的市场空间还方兴未艾。不管是从核心设备切入，还是其他更轻的方式，各大光伏企业们还在为“光伏+氢能”的模式投石问路。