2021年迎来收官，港股新股市场今年走势低迷，破发不断，融资规模跌出三甲，2021年未盈利生物科技新股大幅增加，第二上市新股，科技、金融服务行业新股增加，地产、物业、医药、消费股新股减少。展望未来，安永预计，港股明年新股集资额有望重返三甲。

一、港股集资额3264亿港元，跌落三甲

据wind数据，新浪港股统计发现，2021年港股市场公迎来97只新股上市，集资总额3264.11亿港元，折合418.51亿美元，去年排名第二，今年跌至第四位，跌出前三甲。

据毕马威数据，纳斯达克仍以融资额994亿美元居首，第二位为纽约交易所，料集资554亿美元；第三位则仍是上海证券交易所，但集资额按年料减少6.5%至477亿美元；第五位继续是深圳证券交易所，但集资额料按年升13.3%至213亿美元。

二、新股破发率高达74%，B类股成跌幅重灾区

2021年港股共计有97只新股上市，上市首日破发的高达44只，破发率高达45%。上市以来，截至2021年12月31日，上市新股中破发新股有72只，破发率高达74%。

截至12月30日数据，上市首日涨幅最好的是森松国际，涨幅高达258%；其次为诺辉健康的215%和快手的160%。此外，医渡科技、时代天使涨幅也翻倍。首日跌幅榜单中，盈汇企业控股跌超40%，宋都服务跌超36%。

截至12月30日数据，2021年上市新股累计涨跌幅中，辅助生殖的贝康医疗跌超76%，有放贷业务的百融云暴跌逾70%，其次就是微创医疗旗下医疗器械企业心通医疗跌超70%，裁员风波的汽车之家跌近70%，供应链金融提供商联易融科技跌超60%。

截至12月30日数据

值得注意的是，在这波大跌过程中，B类股成为重灾区，多只B类股上演腰斩。

截至12月30日数据

中泰国际策略分析师颜招骏总结三点原因：1) 随着大盘表现不佳，新股的赚钱效应已经消失；2) 此前大家对非盈利的医药、新经济有很高的憧憬，随着无风险利率(资金成本上升)，投资者都回归最终本源(看盈利能力及现金流)；3) 部分非盈利生物科技公司的潜在市场规模不大，管线不太好，商业化时间仍有一段距离，除非招股估值下调，否则现时的投资者不会有太大耐性。

三、港股十大新股出炉，快手成2021港股最大IPO

2021年港股共迎来97只新股上市，募资总额3264.11亿港元，其中最大IPO为年初上市的快手，融资总额483亿港元；其次为京东物流，融资额282.74亿港元；百度集团募资239.4亿港元，位列第三；哔哩哔哩募资额也超200亿，小鹏汽车、理想汽车募资额超百亿港元。

就募资规模来看，募资规模超过50亿的有14家，10-50亿的有41家，不足10亿的有42家。

据wind数据，2021年共有20只非盈利生物科技公司赴港上市，；第二上市的新股有4只，分别是百度、携程、汽车之家、哔哩哔哩；共有9只同股不同权新股赴港上市，商汤、快手、理想汽车、小鹏汽车、百度等。

从行业来看，今年港股IPO公司所在行业最多的是物业服务及管理，有13家公司，医疗保健设备、生物科技、医疗及医学美容服务以及电子商贸及物联网服务相关行业股票，分别有10家、10家、7家以及5家公司赴港上市。

四、中金香港保荐31家夺冠，高盛保荐21家居于次席

在港股上市的97只新股中，中金香港独自保荐了31家上市公司，保荐数量夺冠。高盛保荐21家，居于次席，大摩保荐14家，居于第三。中信里昂、海通国际、美林证券、摩根大通等保荐数量均为8家。

中金公司保荐了31家新股，有明星新股商汤、微创机器人、理想汽车，也有赚钱效应比较强的时代天使和李嘉诚旗下的和黄医药，不过保荐的百融云、心通医疗、汽车之家等跌幅7成。大摩保荐了14家，有植发第一股雍禾医疗，短视频第一股快手，也有腾盛博药、归创通桥等多只B类股。高盛保荐了21家，百度、京东物流、携程等上榜只B类医药股就保荐8家。

中信里昂保荐8家，包括百度、凯莱英等，其中保荐了3只B类股；海通国际保荐8家，京东物流、商汤上榜；瑞银证券5家，包括诺辉健康、腾盛博药等；摩根大通保荐8家，包括奈雪、小鹏、微创机器人等；美林证券保荐8家，包括京东物流、小鹏、快手、百度、云音乐等；富瑞金融保荐3家，包括和黄医药等；华泰金融保荐6家，包括奈雪等。招银国际有2家，包括奈雪等；建银国际保荐7家，以物业股为主；瑞士信贷保荐6家，包括云音乐、汽车之家、优然牧业等；招商证券香港保荐2家，包括稻草熊。

农银国际保荐4家，民银资本3家，中国银河保荐1家，信达国际1家，未来金融1家，瑞银证券1家，工银国际2家，申万宏源香港1家，建泉融资1家，汇富融资1家，麦格理保荐1家，力高企业融资保荐1家，均富融资保荐2家，竤信国际保荐1家，国金香港1家，光银国际1家，华兴证券保荐1家，麦格理、丰盛融资、法国巴黎、东吴证券国际、第一上海融资、大华继显香港、安信融资香港、福瑞金融、花旗环球等纷纷保荐1家。

中金公司2021年保荐公司

五、时代天使每手赚近1.5万，小鹏、商汤等实现正收益

今年以来，新股破发率高达74%，能够赚钱的只有大约24家，赚钱效应前20的港股新股如下：时代天使每手赚近1.5万，成为最赚钱新股；微创机器人和李嘉诚的和黄医药每手赚大约8000港元，分列二三名；明星股中腾盛博药、小鹏汽车、商汤科技、雍禾医疗也实现了正收益，其中，商汤科技上市两日每手赚280港元。

在2021年新股亏损榜单中，先瑞达医疗、汽车之家、百融云、康诺亚、贝康医疗每手亏损都超1万港元，热门股哔哩哔哩一手亏损9500港元，百度、奈雪亏损超5000港元，快手亏损4690港元。

新股上市赚钱效应差，与港股大市的整体持续低迷有关，一级市场的高定价进一步加剧了新股上市破发状况。华兴证券(香港)首席经济学家兼首席策略分析师庞溟表示，投资者情绪未能修复，加上盈利增速放缓，拖累整个港股市场风险偏好下降，定价较为激进的IPO的破发概率增加。

六、安永：2022年港股新股集资额有望重返三甲

今年香港新股集资额跌落三甲，展望2022年，安永预计香港有望重返三甲，陈茂波表示，有信心香港会孕育出更多优秀的创科独角兽。毕马威中国预期，中国香港将继续是全球新股上市的重要市场，预计2022年新股集资额将达到4000-4500亿港元，上市数目预计在100-120宗。

香港财政司司长陈茂波近期在出席商汤科技(00020)上市仪式致辞时指，“十四五”规划明确支持香港提升国际金融中心地位，并支持香港建设国际创新科技中心，而商汤在港上市，正好说明了香港的优势，能让创科企业茁壮成长、蓬勃发展。展望未来，他有信心香港会孕育出更多优秀的创科独角兽。

安永亚太区上市服务主管蔡伟荣预料，明年香港新股集资额将逾3500亿元，认为明年市场融资需求较现时高，今年中国政府推出多项新措施进行整改，延误了部分新股上市，市场资金充裕，料明年表现将可追上。毕马威中国则预期，2022年香港新股集资额将达到4,000-4,500亿港元。

安永认为，以新股集资额而言，未来香港将有机会进一步重返三甲之内，而今年预测的首两名，即纳斯达克证券交易所及纽约证券交易所表现“好得太离谱”，若未来出现一定调整，其集资宗数金额放缓，香港或有机会挑战三甲。

港交所特殊项目收购公司(SPAC)的咨询结果出台，安永预计，不排除香港明年第一季将有上述公司进行上市，而在香港随着符合条件的同股不同权中概股企业回归，预计明年新经济公司，如科技，传媒和电讯，及生物科技与健康等企业，将是香港新股集资的主要行业及成为增长引擎。

摩根大通中国投资银行联席主管刘伯伟表示，今年香港市场前十大IPO中，超过9成的募资金额来自独角兽企业和中概股回归，新经济受到更多关注，也显现了香港作为国际金融中心的地位；同时他也相信，2022年随着整体经济的持续好转，香港市场将依旧是新股上市的热门之选，也会有更多的公司愿意选择港股进行融资。

（文章来源：财联社）