已经没有上涨催化剂了?部分投行还是看到了奈飞一些机遇

美东时间1月20日(周四)美股盘后,奈飞(NFLX.US)公布了一份差强人意的2021年第四季度财报。市场的态度很直接地反映在该股股价上,截至发稿,奈飞周五美股盘前大跌19.72%,报408.00美元。

数据显示,该公司Q4营收同比增长16%至77.09亿美元,市场预期77.08亿美元;净利润为6.07亿美元,市场预期3.74亿美元;摊薄后每股收益1.33美元,市场预期0.82美元。

但是,经营利润同比骤降34%至6.32亿美元,主要是内容密集发布后成本摊销集中增加带来的压力;四季度全球用户净增828万,低于此前指引的850万。而导致该股暴跌的,则是该公司对2022年第一季度的付费用户增长指引为250万,大幅低于市场预期的450-600万。

财报公布后,以下几家投行对奈飞的看法不尽相同:

Piper Sandler分析师Thomas Champion维持奈飞“增持”评级,目标价由705美元下调至562美元。

Thomas Champion在一份报告中指出,奈飞2021年第四季度全球付费订阅用户人数净增828万,低于该行预测的850万;更令人失望的是,该公司给出的2022年第一季度全球新增付费用户指引仅为250万,远低于市场预期的450-600万,这也导致该股在公布财报后暴跌逾20%。

Thomas Champion表示,虽然第四季度新增用户数据令人失望,但该公司在美国和加拿大地区的表现超出预期;此外,奈飞在全球范围内“仍然很有吸引力”。分析师表示,该公司仍处于向市场从有线电视向流媒体转型的早期阶段,并且在游戏和商品销售等业务上还有许多机遇。

KeyBanc分析师Justin Patterson将奈飞评级由“增持”下调至“持股观望”。

Justin Patterson表示,在奈飞“不断减速的订阅业务”之下,该股目前的市盈率是否合适令人怀疑。分析师表示,奈飞目前的表现属于“低两位数增长”,而投资者将会关注的是,其新增付费用户需要在今年下半年加速增长,才能达到年度新增付费用户超过2000万的目标。分析师认为,该股几乎没有什么催化剂。

高盛分析师Eric Sheridan予奈飞“中性”评级,目标价为580美元。

Eric Sheridan表示,在第四季度的用户增长和利润率轨迹“喜忧参半”的情况下,市场对奈飞的这份财报表现出了消极的反应。分析师指出,该股在过去18个月里一直表现欠佳,市场对该公司在疫情后正常情况下的增长率会如何仍有争议。

(文章来源:智通财经网)

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