反弹啦！港股除夕下探回升科网股大涨机构称虎年正月有“阶段性机会”

1月31日恰逢辛丑年除夕，港股开市半天。截至收盘，恒生指数涨1.07%，恒生国企指数涨1.70%，恒生科技指数持续走高，盘中涨幅逼近3%，收涨2.35%。

平安证券表示，经历了1月份的波动后，恒指底部支撑得到印证，在海外风险释放过半、政策环境边际改善的背景下，2月港股存在阶段性上行机会。

恒生科技指数反弹迅猛

盘面上，互联网、医疗、地产、媒体板块领涨。热门个股中，快手-W涨6.61%，美团-W涨5.58%，京东集团-SW涨5.11%，网易-S涨4.10%，阿里巴巴-SW涨3.64%，腾讯控股涨2.61%。

据“网信中国”微信公众号1月29日消息，1月28日下午，中央网信办会同国家发展改革委、工业和信息化部、市场监管总局召开促进互联网企业健康持续发展工作座谈会。座谈会上，人民网、京东、快手、小米、美团5家互联网企业负责人就新形势下互联网企业健康持续发展提出对策和建议。

今日，快手-W盘中一度上涨超7%，领跑恒科指成分股。1月30日，快手正式宣布和央视虎年春晚达成合作。快手方面表示，这是快手连续第三年和央视春晚进行深度合作，快手将通过直播、点播和短视频三种方式，为全球观众收看2022央视虎年春晚提供优质体验。

近日，多家券商对快手年度业绩给出预测。广发证券预计，2021年第四季度快手科技实现总收入231.5亿元，同比增长27.9%，经调整净亏损53.6亿元，经调整净损益率-23.2%，经调整净亏损收窄幅度有望超预期。天风证券认为，快手去年第四季度预计实现营业收入229亿元，同比增长26.5%。调整后净亏损为40亿元，对应调整后净亏损率为17.6%，流量淡季不淡，提效控费超预期。

港股影视娱乐板块也迎来全线上涨，云音乐涨9.72%，阿里影业涨7.32%。

1月27日，网易云音乐首届村民联欢晚会《我们的村晚》正式播出。当天，网易云音乐“村晚”直播间热度峰值突破7000万。

猫眼专业版数据显示，虎年大年初一预售票房现已突破5亿。天风证券认为，春节档作为电影重要档期，预计票房集中效应仍将持续。

此外，1月30日，据工信部官网消息，近期工信部等九部门联合印发《“十四五”医药工业发展规划》，提出“十四五”期间全行业研发投入年均增长10%以上；到2025年，创新产品新增销售额占全行业营业收入增量的比重进一步增加。今日港股医药股多数上涨，百济神州涨7.17%，神威药业涨6.54%，同仁堂国药涨3.56%。

机构看好港股虎年估值修复

上周(1月24日至1月28日)，恒指跌幅超5%。不过，南向资金仍在继续买入科技、新能源、通信等板块。

南向资金近7日分别净买入美团-W、腾讯控股、快手-W约62.03亿港元、47.06亿港元、23.87亿港元。中国移动、赣锋锂业也获南向资金不同程度加仓。

不少机构表示，较为宽松的流动性环境，叠加明显的估值优势，足以在现阶段吸引更多内地资金流入，进而推动港股市场出现估值修复。

近期的基金四季报也显示，不少知名基金经理已抄底港股。百亿公募基金经理丘栋荣管理的中庚价值领航四季报显示，兖矿能源、中国海洋石油等两只港股成为其第一、第五大重仓股。丘栋荣强调，港股的价值股基本都是龙头企业或央企，资产质量非常高、最能承受基本面压力，因此风险较小。

平安证券表示，经历了1月份的波动后，恒指底部支撑得到印证，在海外风险释放过半、内地政策环境边际改善的背景下，2月存在阶段性上行机会。建议关注具备一定景气度和成长持续性，同时关注估值水平不高的领域，如恒生主板的工业、消费、公用事业与金融领域。

中金公司王汉锋团队表示，短期波折不改港股中线吸引力，对节后的港股市场依然持积极看法，主要基于以下几点考虑：

1)短期看市场在技术层面上可能已经有些过度抛售；

2)政策层面，稳增长政策立场更为坚定；

3)就市场本身而言，近期回调并未改变港股自身的吸引力，此外境内企业境外上市新规的逐步实施有助于填补围绕VIE结构企业方面的法律空白，降低政策不确定性；

4)面对外部流动性紧缩，国内流动性处于宽松周期，且依然强劲的经常账户和表现坚挺的人民币汇率能够提供充裕的缓冲空间。

综上，分析人士普遍认为，有利的政策环境和较低的估值水平将使2022年的港股可能出现“均值回归”。