花旗发布研究报告称，重申信和置业(00083)“沽售”评级，目标价由8.55港元调高1.8%至8.7港元。

报告中称，信和置业昨日(17日)公布2022上半财年业绩，核心净利润43.68亿元，同比增长104%。由于逸珑湾8完成和凯汇的余货销售，其上半财年核心利润占该行此前全年预期的73%，而在没有项目完成的情况下，下半财年盈利可能会下降。另外，集团期内净租金收入跌4.4%至15.58亿元，略低于该行预期。集团派中期息每股0.15元，较去年同期增加1仙，该行认为有一点惊喜。

该行指出，信和置业被视为中国香港住宅行业的代表，尤其是自2017年加快土地储备收购之后。不过，该行对今年住宅行业的看法悲观，认为在楼价疲弱的环境下，其估值将继续受压。集团手头净现金390亿元，由于存款回报预期下降，可能会选择投资其他领域，包括风险较高的项目，令其处两难。此外，该行预计集团2022-24财年盈利将低于2021财年的水平，其每股派息未来3年可能只是名义上提高或维持不变。

（文章来源：智通财经网）

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