“东数西算”概念板块涨超9% 券商关注这些产业链公司

近日，发改委联合多部委印发通知，拟在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。

多个券商认为，“东数西算”工程兼具社会价值和经济效益。项目的落地将更好的协调东西部地区对于不同算力的供给，成为拉动西部地区数字经济发展和绿色能源消纳的有效手段。

截至2月21日收盘，东数西算概念板块上涨9.03%，IDC板块上涨7.58%，相关云计算、大数据等板块涨幅也均居前。

算力建设相关规划接连出台

2021年11月，工信部在《“十四五”信息通信行业发展规划》提出，算力能力的提升是“十四五”时期的重点任务之一，在算力提升方面，要实现算力设施服务能力显著增强。

2022年1月，算力建设被正式纳入国家新型基础设施发展建设体系。国家发展改革委等四部门联合印发文件，启动“东数西算”工程，提出要进一步加大统筹力度，发挥政策叠加效应，一体化推进算力优化布局和体制机制改革创新，提升整体算力规模和效率，提升8大算力枢纽的影响力和集聚力，牵引带动全国算力一体化协同发展。

华安证券认为，自2020年以来各省市大批IDC项目上马造成二三线城市供给过剩风险，部分一线城市出现低价抢夺大客户现象。行业经历一年多调整目前处于供需基本平衡状态，但二三线厂商空置率仍然较高。

从行业发展路径来讲，华安证券认为长期需要关注需求侧5G爆款应用、元宇宙和VRAR等流量是否爆发，短期供给侧逻辑较为明确。总量视角来看，根据《新型数据中心发展三年行动计划》，国内数据中心年均产能投放增速将保持在20%左右，“东数西算”的意义在于进一步明确了结构调整的角度。对于四大核心枢纽地区，工程前期存量项目的上架率提升(不低于65%)和老旧小改造(PUE1.25以内)将是重点，市场份额或进一步向头部集中。而对于西部地区贵州、内蒙、甘肃、宁夏各大规划区而言，地方政府将有序引导互联网和金融的冷数据、后端加工向西部地区迁移，西部IDC的上架率有望快速提升。

算力成为核心生产力

“东数西算”全面启动，意在优化区域发展不协调、资源与需求不匹配问题，引导数据中心集约化、规模化、绿色化发展。

数据显示，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS.随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

算力如同农业时代的水利、工业时代的电力，已成为数字经济发展的核心生产力，是国民经济发展的重要基础设施。目前，我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。为此，要充分发挥我国体制机制优势，从全国角度一体化布局，优化资源配臵，提升资源使用效率。

中信证券认为，实施“东数西算”工程，有利于推动数据中心合理布局、优化供需、绿色集约和互联互通，提升国家整体算力水平、促进绿色发展、扩大有效投资、推动区域协调发展，具有多方面多层次重要意义。

投资逻辑

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运营商板块：年初市场风格有波动，运营商高股息+低估值的配置价值凸显。