美股三大指数隔夜大幅上涨，纳斯达克指数涨幅超过7%。此前公布的通胀数据弱于预期，重新点燃了市场对美联储将放缓加息步伐的押注。

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在2022年的大部分时间里，美国通胀的热度一直高于许多投资者的预期。这迫使美联储以几十年来最快的速度加息，导致债券收益率飙升，并使美股出现全球金融危机以来最严重的回调。

这就是为什么周四的通胀数据让许多投资者松了一口气。不包括波动较大的能源和食品价格的10月核心消费者价格指数(CPI)同比上涨6.3%，低于经济学家预期的6.5%，也低于9月份的40年高点。整体通胀率为7.7%，低于9月份的8.2%。

与此同时，美国国债收益率周四全线下跌，2年期美债收益率跌25个基点报4.338%，10年期美债收益率从4.149%跌至3.828%，为2009年以来最大单日跌幅。今年以来，美债收益率的上升(对应价格下跌)重创了主要股指，对高风险投资的打击尤其严重，比如快速增长的科技公司的股票，这些投资可能要到很长一段时间才会有回报。

美股、美债价格上涨的背后是人们对美联储最激进的加息可能已经成为过去的新希望。Invesco全球资产配置主管阿莱西奥德朗吉斯(Alessio de Longis)表示：“市场一直担心，通胀形势可能迫使美联储采取过度行动。”“现在，市场可以开始看到这样一种结果：如果通胀能够下降，那么美联储可能采取过度行动的可能性正在显著降低。”

贝莱德(BlackRock)旗下iShares的美洲投资策略主管乔杜里(Gargi Chaudhuri)表示，10月的通胀数据是一个令人鼓舞的迹象，表明美联储的货币紧缩政策开始收到成效。乔杜里说，报告中有关各个经济部门价格趋势的细节带来了积极的消息，但她也敦促投资者不要对一个月的数据过度解读。

伊坎企业(Icahn Enterprises)的创始人兼董事长Carl Icahn表示，周四的反弹并未改变他对市场的负面看法。熊市的大幅反弹经常发生，因为在低迷时期积累了大量的空头兴趣。尽管通胀报告显示出一些缓和迹象，但由于工资上涨，价格压力比大多数人想象的要大。

芝加哥商品交易所集团(CME Group)的追踪数据显示，交易员们目前押注，美联储在12月的下次会议上选择小幅加息50个基点的可能性为85%，周三交易员们曾认为，出现小幅调整的可能性只有50%左右。

展望未来，12月的议息会议以及当月公布的CPI数据，将会成为检验美股熊市是否已经过去的重要风向标。一些华尔街人士此前已经开始押注美联储明年的利率目标将达到6%，高于目前3.75%-4%的区间。加息预期也提升了美债收益率，打击今年以来成长股的走势。

值得注意的是，11月CPI数据预计将于12月13日公布，也就是美联储下一次利率决定的前一天。CPI数据让投资者松了一口气，此前有数据显示通胀持续，今年多次令市场不安。很多人将上周强劲的就业报告视为经济放缓程度没有达到美联储预期的迹象。但周四的通胀数据降低了投资者对美联储2023年的政策利率预期，交易员们现在押注联邦基金利率在明年大部分时间将维持在5%以下。

（文章来源：智通财经网）

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