12.31【★★★★★】公募基金 冠军基金经理来了！刚刚，重磅发声

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新年的钟声即将敲响，2022年的风风雨雨也将过去，随着12月30日A股全年最后一个交易日净值披露，公募基金年度排名大战也尘埃落定。

数据显示，截至12月30日，万家基金黄海掌舵的万家宏观择时多策略混合基金以48.56%的全年涨幅，一举夺冠。同样由他执掌的万家新利全年大涨43.66%，位列主动权益基金全年涨幅榜第二，他也成为公募基金史上又一位一人包揽冠亚军的基金经理。

不同于过去几年成长风格基金经理表现突出，今年“绝对收益型”选手大放异彩。早在今年年初，基于全年市场震荡趋弱的整体判断，黄海就果断收缩战线，将投资组合集中于煤炭及地产两大板块，分别对应通胀、稳增长两大投资主线。

“市场在下行过程中，能够用来抵御下行的资产要比正常年份少得多，正如同站在冰面上，其他冰逐渐消融，只有脚下一块是坚固的，不能随便走。因此，只有集中才能够获取超额收益、保全资产。”短短一句话，道出了这位资本市场“老将”多年绝对收益投资道路上的实践精髓。

在公募基金2022年度业绩榜单放榜之际，中国基金报记者也在第一时间采访了黄海，听他谈谈夺冠感受、复盘这一年的投资，以及他的投资理念和对未来市场的最新研判。

12.31【★★★★★】公募基金 年度重磅！榜单发布

随着2022年最后一个交易日的结束，公募基金的年终争霸之战也正式收官！

今年A股市场的一波三折的震荡格局，导致整体公募基金赚钱效应不佳，同时2022年主动权益基金年度冠军基本早早就被锁定，市场对战局的关注程度明显要弱于往年。

截至2022年12月30日，主动权益基金业绩排序看，一直保持领先优势的万家基金黄海管理的两只基金包揽行业冠亚军，再一次重演2019年、2020年、2021年一人独揽“冠亚军”的画面。

2022年A股整体演绎“震荡”行情，仅煤炭等少数行业表现不错，其他主要股指均出现不同程度下跌，其中沪指年内一度跌破3000点，全年下跌15.13%；而创业板指数、科创50指数全年下跌29.37%、31.35%。2022年的投资难度明显增大，整体公募基金主动权益基金出现了16.87%的亏损，表现要略好于部分主流指数。

江山代有才人出，今年也涌现一批优秀基金经理，除了万家基金黄海、招商基金朱红裕、金元顺安缪玮彬、英大基金张媛、广发基金林英睿等。

投资者在布局基金时，最好多了解基金经理风格以及这一风格所契合的市场环境，理性投资、价值投资、长期投资。祝福每位投资者，在新的一年里投资基金都有好收成。

12.31【★★★★★】公募REITs 465亿！又有创新产品遭疯抢

公募REITs创新产品持续受到机构资金的追捧。

12月31日，备受市场关注的首只民企仓储物流公募REITs——嘉实京东仓储基础设施REIT网下询价结果出炉。数据显示，该只产品询价阶段受到网下资金青睐，网下发售累计吸引资金465.06亿元，拟认购份额数量总和132.344亿份，为网下初始发售份额数量的126.04倍，公募REITs产品再现了百倍的认购倍数。

同时，公告还显示，该只产品将于2023年1月5日(下周四)起正式发售，投资者布局仓储物流公募REITs又添新工具。

业内人士对此表示，今年发行的14只公募REITs中，11只出现了百倍以上认购倍数，占比接近8成，体现了机构投资者对公募REITs创新品种的支持和对优质项目的认可。同时，由于今年权益市场和成长股剧烈分化，公募REITs作为突出优势稀缺资产迎来结构性上涨行情，叠加REITs市场与股债市场低相关性，REITs作为资产配置标的呈现出较强的投资价值。

12.30【★★★★★】香港金融市场 香港金管局发布重磅报告！

日前，中国香港金管局(香港金融管理局：简称金管局)在官网发布2022年12月份的季报。 金管局在专题文章“香港外汇与衍生工具市场”中援引数据指出，中国香港作为全球第三大场外利率衍生工具市场及第四大外汇市场地位不改。

金管局在文章中介绍，国际结算银行(BIS)日前发布了2022外汇及衍生工具市场成交额调查结果。 该调查三年一度。 上一次调查于2019年进行。 2022调查结果显示，中国香港作为全球外汇交易中心的地位不改。 最新数据显示：中国香港是全球第三大场外利率衍生工具市场和全球第四大外汇市场。 此外，中国香港是全球最活跃的离岸人民币外汇及利率衍生工具市场。

12.30【★★★★】 券商动态 密集上线！多家券商开放受理

多家券商集中上线北交所两融业务交易权限开通功能！

近一周多家券商密集上线北交所融资融券交易权限开通功能，包括兴业证券、方正证券、国金证券、西部证券和华西证券等，首批获得北交所两融业务资格的券商共有7家。

投资者可通过已经上线该功能的券商APP自助开通交易权限，一般为7*24小时在线开通，且不少券商为投资者提供了多种开通路径，操作指令清晰，条件要求明确。

12.26【★★★★★】公募基金 2022有波折有坚守基金行业继续高质量发展之路

2022年，A股市场震荡不休，对靠天吃饭的公募基金行业而言是非常艰难的一年。

市场有波折，行业有坚守。公募基金依靠大力创新和长期主义在弱市中继续推动行业稳健前行。一方面，在基础市场走弱，权益产品发展遇冷的情况下，发力带持有期的产品，走“逆向布局”道路；另一方面，创新品类百花齐放，同业存单基金、证金债ETF、中证1000ETF等火热发行，混合估值法债基、让利型基金等更多创新产品也呼之欲出。

个人养老金业务正式开闸，公募基金将在这一“万亿”级市场大展拳脚。

即将进入2023年，各大基金公司早已积极备战。在新的历史阶段，高质量发展必将成为行业创新前进的内核。

12.26【★★★★】公募REITs获批了！嘉实和京东联手

公募REITs又有新产品获批！

12月26日，中国证监会、上交所官网显示，嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(简称“嘉实京东仓储基础设施REIT”)正式获得发行批文。这标志着市场将迎来首只民企仓储物流公募REITs，也是市场上首单由民营500强企业作为原始权益人正式申报的仓储物流类公募REITs。

多位行业人士表示，我国代表智能化的高标仓存在较大缺口，获批项目为我国稀缺的高标仓，且具备核心区域优势。而通过发挥公募REITs的直接融资作用，可以有效盘活存量仓储物流资产，形成投资良性循环。随着公募REITs的密集推出，将有利于公募基金等专业机构投资者更好服务实体经济，更好助力现代化产业体系建设等。

12.27【★★★★★】 基金发行 超140只扎堆发行！冲刺新年“开门红”

2022即将收官，在新基金发行赛道上，一边是公募继续2022年度最后决战，另一边则是各大基金公司开足马力冲刺2023年“开门红”。其中，不乏多位明星基金经理和知名骁将的身影。

多位业内人士表示，虽然权益类产品不可能和前几年最火爆时发行量比，但基于市场积极信号越来越多，如果年初有“开门红”行情，赛道股出现反弹，那么新发情况就会大大改善。

12.26【★★★★★】基金业绩 年底业绩排位战打响基金经理保持定力应对

2022年还剩不到一个月时间，基金年度业绩大战进入最后冲刺阶段。

目前，万家基金黄海管理的3只基金占据业绩榜前三，且领先优势较大，或再现“一人包揽前三”的盛况。不过，近期市场有所反弹，地产、银行表现强势，2022年基金的最终排名仍存有较大变数。

2022年以来，市场整体呈震荡下跌态势，上证指数、沪深300、深证成指、创业板指均大幅下跌，跌幅分别为13.29%、21.65%、24.48%、28.28%。

公募基金表现略好于指数。Wind数据显示，截至12月2日，权益基金(包括混合型、股票型；剔除今年新成立的基金)今年以来平均收益率为-15.48%。其中，持股仓位在80%以上的普通股票型基金平均业绩为-18.87%，偏股混合型基金今年平均跌幅达到19.59%。权益基金的表现比沪深300、深证成指、创业板指等主流指数表现都要好。

主动权益类基金年内业绩排名第一的是黄海管理的万家宏观择时多策略基金，收益率为61.29%；黄海管理的另外两只基金万家新利和万家精选A位居第二、三位，收益率分别为55.44%和46.65%。排名第四的是缪玮彬管理的金元顺安元启，收益率为38.44%。此外，今年英大国企改革主题、万家颐和A、中银证券价值精选、华商甄选回报A等基金也表现较好。

周五(12月30日)，上证基金指数收报6466.25点，涨0.23%。乐福基金指数收报7086.65点，涨0.28%；深证ETF基金指数收报1409.62点，涨0.26%。

本周数据有三个方面较为突出：2022年全年，恒生指数收跌15.46%，为2011年来最差表现，连续第三年收阴；截至12月28日，A股已有70家上市公司公布全年业绩预告，其中15家公司业绩预增，10家公司续盈、1家公司扭亏、21家公司业绩略增，另有3家公司业绩预减、3家公司续亏、17家公司业绩略减；今年以来，已有25只基金发行失败，从募集失败的基金类型看，品类涵盖“固收+”基金、纯债基金，还有过去几年来备受机构资金青睐的指数基金，具体如下：

12.30【★★★★★】港股市场 港股收官！全年大跌15%

2022年全年，恒生指数收跌15.46%，为2011年来最差表现，连续第三年收阴。不过，自10月底来恒指强劲反弹，连续两月上涨，2022年整体跌幅大幅收窄，振幅高达45%。恒生科技指数2022年跌27.19%，略好于2021年。

港股本轮熊市呈现戴维斯双杀，不论是深度还是时长均为历史级行情调整，但诸多机构看好2023年港股的表现。

兴业证券认为，港股 2022 年 10 月底低点已透支了利空，国内外政策信号恰似宣告港股步入春天的布谷鸟之声，2023 年是港股值得做多的窗口期，过去两年港股经历了最冷的寒冬，2023 年将见证港股的春天。

光大证券认为，港股市场整体盈利有70%来自于中资股，而这部分中资股的盈利主要来自内地，因此港股市场与内地基本面走势呈高度同步。历史上来看，当企业盈利增速上行的时候，除了2006年到2008年以外，港股相比于A股均取得了超额收益。因此如果未来内地经济基本面企稳，估值更低的港股相对弹性更大，潜在收益率更高。

12.28【★★★★★】公司业绩 近七成上市公司全年业绩预喜！这些公司火了

2022年即将收官之时，不少上市公司率先披露业绩预告。

截至12月28日，A股已有70家上市公司公布全年业绩预告，其中15家公司业绩预增，10家公司续盈、1家公司扭亏、21家公司业绩略增，另有3家公司业绩预减、3家公司续亏、17家公司业绩略减。综上所述，在这70家公司中，业绩预喜上市公司数量为47家，占比达约为67.14%。

“果链”公司在披露业绩预告方面显得较为积极，包括立讯精密和裕同科技均实现了业绩正向增长。在已披露业绩预告的上市公司中，新能源赛道上公司表现抢眼，其中不乏多家业绩翻倍的上市公司。

12.26【★★★★★】基金发行 今年以来25只没成立

今年市场整体表现较弱，新基金发行募集也遇阻。今年以来，已有25只基金发行失败，从募集失败的基金类型看，品类涵盖“固收+”基金、纯债基金，还有过去几年来备受机构资金青睐的指数基金。除了发行失败的，今年以来更有近300只基金公告延长募集期或延期募集，另有223只公募基金清盘。

多位业内人士表示，在内外不确定因素影响下，股票市场表现低迷，前期发行的基金缺乏赚钱效应，是今年新基金发行遇阻或失败的主要原因。

12.26【★★★★★】公募发行 逆市进取公募新发1.45万亿

2022年市场接近收官，公募基金全年发行成绩和业绩大体出炉。截至12月22日，今年以来，公募新发规模达到1.45万亿份，为历史第三高峰；产品数量突破1万只。不过，受股债市场剧烈波动影响，权益类基金业绩遭到重挫，债券型基金收益也乏善可陈。公募基金在市场遇冷中正苦练内功，通过发力基金投顾、优化绩效考核等多种举措提升投资者获得感。

展望2023年，多家公募机构和人士认为明年将是投资者重拾信心的一年，权益市场投资相对乐观；围绕经济复苏和科技成长受益方向，基建、新消费、新能源、高端制造等板块较受青睐。

12.26【★★★★★】新股IPO 2022年A股复盘：整体市值缩水逾8% IPO融资额创新高

截至12月20日收盘，上证指数从年初的3649.15点回落至3073.77点，回落幅度为15.77%。2019年至2021年上证指数年线实现“三连阳”，而上一个“三连阳”还要追溯到1991年至1993年，2022年未能创下“四连阳”的新纪录。此外，深证成指、创业板指分别回落26.68%、22.37%。

从成交额来看，截至12月20日收盘，A股年内成交额近218.91万亿元，而去年全年成交额为256亿元。宁德时代以1.7万亿元的成交额超越贵州茅台，成为今年市场交易最为活跃的上市公司，而贵州茅台成交额从去年全年的1.98万亿元缩水至1.41万亿元。此外，天齐锂业、比亚迪、东方财富、隆基绿能成交额均超万亿元，分列第三至第六位。

从数量看，去年年底A股上市公司数量为4685家，总市值为91.83万亿元。截至2022年12月20日，A股上市公司总数量增至5042家，总市值为84.32万亿元，较年初减少约7.51万亿元，缩水8.18%。

从各板块分布来看，沪市主板仍占绝对优势。目前沪市主板上市公司有1667家，市值45.26万亿元，分别占A股的33.06%和53.68%。相比之下，深市主板、创业板、科创板上市公司虽然比重较低，但在逐年上升，北交所年内公司数量也已达到148家。

12.28【★★★★★】基金经理动态 关键时刻！李权胜、韩创、崔宸龙、神爱前、万民远、袁巍重磅发声

一波三折的2022年已进入尾声，充满希望的2023年正在走来。2022年投资有哪些收获？2023年会如何演绎？哪些方向更值得关注？投资者对2023年应该有哪些期待？

在12月26日中国基金报主办、以“推动高质量发展构建财富管理新格局”为主题的2022中国机构投资者峰会中，中国基金报特别邀请了来自券商、私募、公募机构的优秀投研人士进行一次“创造新价值拥抱2023”的圆桌探讨，为2023年投资寻找征战方向。

这些投研人士对明年市场展望相对比较乐观，认为2023年的机会会多于2022年，可以从新能源、消费、医药、周期等多领域寻找机会，也有人士看好港股的投资机遇。

精彩观点：

韩创：我自己坚定地认为，拉长时间看，权益市场或者说权益投资是国内最好的投资品种。向后去看，要坚定方向、坚定信心，然后拥抱权益市场，就像大航海一样，航海过程中虽然确实有很多险滩风浪，但不能因为这些险滩风浪就不去大航海了。

崔宸龙：我们预计整个新能源后续发展的持续性仍然较好。包括像光伏、锂电等产业，从全球视角来看，整体渗透率或仍在个位数的水平，而未来这一轮的能源革命，是从传统的以化石能源为主的能源结构切换成为以风光储为主的新能源为主的能源结构，未来整个发展空间是较为确定的。

神爱前：今年的资本市场走势也给我带来了两个感触：一是要处理好短期景气度与长期价值的关系。第二是不能盲目地暴露风险。如何认知风险，对冲风险，提升所管产品的风险收益比，是我认为未来需要改进的方向。

万民远：随着未来疫情管控放开，医药行业的基本面会迎来修复，并且有望出现较大的增量，持续的时间及动力会远超多数人的预期。除了疫情之外，此前大家过度悲观的政策层面近期也迎来边际性好转。目前医药板块无论是股价还是估值都处于底部区间，我对明年一季度医药的基本面修复也比较乐观。

袁巍：我做这么多年投资的一个感觉是，所有的大行情都是在绝望中诞生的。一旦市场开始反转，哪里最绝望，哪里就有可能诞生最大的行情。目前时点，从下跌幅度、投资者情绪等因素综合判断，真正比较绝望的是港股市场，而A股还不够绝望。因此，相对来说，我更加认可港股市场的投资价值。

12.26【★★★★★】互联互通 互联互通故事启新章

12月19日，中国证券监督管理委员会与香港证券与期货事务监察委员会联合公告(下简称“联合公告”)表示，推动将符合条件的在港主要上市外国公司和更多沪深上市公司股票纳入股票互联互通标的范围。“联合公告”给8岁的互联互通机制注入了成长加速度。

2022年是内地、香港互联互通机制大发展的一年。除了股票，其他标的范围也获大扩容。

中金公司研究报告指出，北向交易方面，根据“联合公告”，以2022年12月19日数据粗略筛选，不考虑A+H共同上市的部分，预计北向合资格标的筛选范围从原有的1458只或提升至2516只，覆盖A股市场的数量比例由28.9%或提升到50.2%，总市值占比则从75.9%或提升到87.2%。

南向交易方面，根据“联合公告”，中金公司研究报告估算，6家公司可能符合纳入标准。

12.26【★★★★★】基金经理解读 泓德基金温永鹏：A股存在均值回归内在动力，明后年市场值得期待

12月26日，由中国基金报主办、以“推动高质量发展构建财富管理新格局”为主题的2022中国机构投资者峰会在深圳成功举办。在峰会中，泓德基金副总经理温永鹏发布了“估值修复可期未来更加乐观”的主题演讲。他在演讲中从长期、中期、短期三个角度分析，未来世界格局可能是中美博弈的三十年，历史上也往往是以新兴大国最终胜利而告终；未来五年我国发展重点是构建新发展格局，推进高质量发展，这不仅会推动我国基础科学和创新出现长足发展，也会培养更多高技术的产业工人，扩大中等收入群体；短期来看，我国在当前疫情冲击中可能需要做好休养生息，修复资产负债表，但边际上正在不断改善。

温永鹏认为，目前A股估值总体处在长期历史均值下方，存在均值回归的内在动力，基本面边际改善叠加估值回归，明年乃至后年的市场预计会比今年要好。但他也提出了需要密切关注疫情、美联储加息、地缘冲突等，这些是压制市场表现的风险因素。

12.26【★★★★★】香港金融市场 2022年香港金融市场回望：多项业务逆市显韧性

2022年是极不寻常的一年，通胀高企、地缘政治冲突、能源危机、疫情冲击以及美联储持续加息等，都给经济金融发展带来极大冲击。

在震荡之中，香港特区政府一方面积极推动扩大“互联互通”等举措，不断加强与内地的合作，强化作为内地与世界的“超级联系人”的角色；另一方面，着力促成规则创新及金融科技与绿色金融的发展，保持在多个金融细分领域的国际领先地位，可谓“乱云飞渡仍从容”。

展望2023年，无论是市场的规模扩大，还是制度及产品的创新，香港金融市场依旧非常值得期待。

12.26【★★★★★】基金规模 站在新的历史起点2023年基金业开启新篇章

在经历2020年~2021年规模跃升的高光时刻后，公募行业2022年在摸高27万亿规模高点后，也迎来行业迈向高质量发展的历史转折点。

2022年的公募基金市场，新发基金总规模位居历史第三高，总管理规模一度突破27万亿元，但受到股市、债市调整影响，权益类基金赚钱效应黯淡，债券型基金业绩不佳。在经历过往三年的高速发展后，站在新高度的公募基金行业，面临市场变脸的考验，一度遭遇发展瓶颈。

围绕提高基金行业高质量发展主线，巩固行业长远发展根基，监管机构今年出台了重要货币基金监管规则，对规模大于2000亿元或投资者数量大于5000万个的“重要货币市场基金”，明确风控机制，加强“未雨绸缪”。证券基金经营机构董监高及从业人员管理办法发布，调整和优化了证券基金经营机构人员管理规则。《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》发布，吹响了公募基金行业由高速发展向高质量发展的改革“号角”。“公募基金管理人新规”出炉，提出在“一参一控”前提下，适度放宽公募牌照数量限制。“薪酬管理指引”出台，对公募基金公司的薪酬结构、薪酬支付、绩效考核、薪酬内控管理等方面提出了具体要求。“基金公司声誉风险管理指引”发布，要求基金公司建立健全声誉风险管理组织架构，将声誉风险管理纳入全面风险管理体系等。

12.29【★★★★★】私募基金 竟敢挪用基金财产！又有私募被罚

挪用基金财产、向投资者承诺支付固定收益......临近年末，监管机构针对私募乱象的监管力度依旧不减。

12月28日，河北监管局披露的行政处罚决定书显示，因向投资者承诺支付固定收益等违法违规行为，建邦基金及其董事长被处罚款。另外，瑞安基金因涉嫌挪用基金财产等三项违法违规事实也领监管罚单。

12.29【★★★★★】私募大佬 冯柳放大招！投入4.3亿

私募大佬冯柳又有新的布局动作。

国内液压件行业龙头恒立液压最新披露的定增结果显示，以56.40元/股的发行价，募资约20亿元。高毅资深基金经理冯柳管理的产品现身，拿出4.3亿元认购；还有新加坡政府投资、国泰君安资管(亚洲)、中欧基金等多家知名外资、公募等均参与其中。

值得一提的是，今年三季度恒立液压的收入和利润实现连续三个季度同比下滑后的首次正增长。公司股价从10月11日以来也出现一波明显上涨，但近期呈现高位震荡，截止12月28日，报收62.10元/股，较定增价有所上涨，最新总市值为811亿元。

12.29【★★★★★】私募被罚竟敢挪用基金财产！又有私募被罚

挪用基金财产、向投资者承诺支付固定收益......临近年末，监管机构针对私募乱象的监管力度依旧不减。

12月28日，河北监管局披露的行政处罚决定书显示，因向投资者承诺支付固定收益等违法违规行为，建邦基金及其董事长被处罚款。另外，瑞安基金因涉嫌挪用基金财产等三项违法违规事实也领监管罚单。

万家基金：黄海

随着2022年最后一个交易日的结束，公募基金的年终争霸之战也正式收官！

今年A股市场的一波三折的震荡格局，导致整体公募基金赚钱效应不佳，同时2022年主动权益基金年度冠军基本早早就被锁定，市场对战局的关注程度明显要弱于往年。

截至2022年12月30日，主动权益基金业绩排序看，一直保持领先优势的万家基金黄海管理的两只基金包揽行业冠亚军，再一次重演2019年、2020年、2021年一人独揽“冠亚军”的画面。

细数黄海的职业生涯，也是十分丰富。虽然管理基金经验才短短两年，但其在证券从业经历却已经超22年了。目前在管基金数量3只，管理规模为38.61亿元。

整体来说，黄海的投资风格偏稳健、谨慎，坚守低估值、高股息价值蓝筹个股。与此同时，早在今年年初，基于全年市场震荡趋弱的整体判断，黄海就果断收缩战线，将投资组合集中于煤炭及地产两大板块，分别对应通胀、稳增长两大投资主线。

对于今年业绩排名靠前，得益于的具体方面，黄海在中国基金报最新的采访中表示，主要得益于两个方面，从战略上，去年下半年，对市场自上而下的判断是较为准确，采用的策略就是弱市的思维。

其次，他在从战术上，也做了相对的调整。他将能源划分为两块，一类是高股息的动力煤公司，分红比例更高、价格波动较小，相对比较稳定。另外一类是现货比例比较高的、与市场价格挂钩紧密、或不受价格限制的焦煤，它与经济短期需求波动有强相关性。

对于明年主流的行业投资机会，黄海也在本次采访中谈及，他表示，明年上半年还是会偏谨慎，能源、煤炭、油气还是排在关注度比较靠前的位置，明年二季度以后还需要看到时候的具体表现，观察哪些行业有更多好的调整机会。

“整体上还是上游资源品、稳增长产业链、化工、建材、钢铁、水泥排在关注度比较靠前的位置；金融也是轮动大周期的另一条线，比如保险、券商、银行。”黄海表示。

（文章来源：中国基金报）

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