时隔9年供股融资80亿港元 越秀地产规模野心不减|全球观察


正在上海参与土拍的越秀地产(00123.HK),4月20日早间突然宣布停牌。随后的公告显示,该公司决定进行供股融资,募集资金超80亿港元。

受此影响,20日下午复牌后,越秀地产股价一度重挫逾16%,截至收盘,下跌11.62%,报11.10港元。


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越秀地产在公告中称,每持有100股现有股份可获发30股供股股份,每股供股价为9.00港元,发行规模约9.29亿股,以筹集约83.6亿港元,募资金额约82.66亿港元。

这一价格较越秀地产上一交易日收盘价12.56港元,折价约28.3%;较其每股净资产17.15港元折价约47.5%。

与此前许多开发商选择配股融资有所不同,越秀地产此番选择了供股。据了解,供股的方式下,每位股东都可以获发“供股权”,自行选择参与与否,若不参与则权益会被摊薄;配股的方式下,老股东不一定可以参与配股,没有参与配股的股东权益会被直接摊薄。

越秀地产上一次推进供股融资还是在2014年。彼时该公司募资净额共约37.85亿港元,用于未来扩展及买地等。而此番,越秀地产的融资净额亦同样用于买地扩张。公告称,募资资金拟用于大湾区、华东地区核心城市和其他重点省会城市的进一步投资,并用作营运资金。

越秀地产当前正在华东区域的重点城市上海焦灼“抢地”。在4月18日开启的上海2023年首轮供应上,共计19宗地块中,越秀地产报名了超10宗地块的竞买,并在首日斩获了位于静安区的一宗地块,斥资约7.24亿元。

这是越秀地产近来在土地市场上积极表现的一个缩影。今年1月下旬,越秀地产以约4亿元的价格收购了杭州一家公司的股权,由此获得了杭州地铁3号线星桥车辆段上盖物业综合体项目。

在3月份的北京土拍中,越秀地产又大展身手,一口气拿下了昌平朱辛庄地块和石景山苹果园地块,共斥资约59亿元。当时,朱辛庄地块更是吸引了42家房企参与,地块热度可见一斑。据克而瑞,今年一季度,越秀地产的新增货值已超过110亿元。

越秀地产还打算继续扩大在北方市场的势力。据公司管理层在3月份的业绩会上披露,已经在北方区域招揽了原金地商置、旭辉的两员大将,人才队伍搭建好便会开花结果,北京会是越秀重点发展的城市,其它北方的城市像青岛、济南等城市也会考虑拿地。

从全国市场来看,越秀地产在2023年的拿地预算约400亿元,与上一年拿地金额基本持平。而2022年时,越秀地产在全国12个城市合共新增37幅土地,在大本营广州新增10宗地块,并新进入合肥,拿地金额超410亿元;据克而瑞数据,全年新增货值共1162亿元,排名行业第七。

对高能级城市热点地块的奋力追逐,显露的是越秀地产在当前行业周期中的规模野心。在不少开发商选择不对外输出业绩指引的当下,越秀地产在业绩发布会上大方地给出了规模增长目标,即1320亿元、同比增长6%。

定下这一业绩目标的背景是,越秀地产在行业持续下探的2022年,超额完成全年业绩,实现1250亿元的全口径销售额,同比增长8.6%。规模正增长的同时,也带动了排名的提升。据克而瑞数据,2022年越秀地产的销售排名在16位,较2021年提升了11个身位;2023年以来,其排位持续提升,截至3月份晋升至第13名。

值得一提的是,作为国资背景的开发商,越秀地产的融资渠道颇为通畅。2022年,其在境内成功发行人民币公司债券合共98.4亿元,加权平均利率仅3.11%;全年更是通过多种融资手段将平均借贷利率降至4.16%。

在这样的情况下,越秀地产选择通过供股的方式进行融资,或与其近来呈攀高趋势的负债情况有所关联。截至2022年末,越秀地产总借贷为883亿元,较上年同期增长超120亿元;净借贷比率也同比上涨了15.6个百分点。

越秀地产称,与借贷或发行债务证券不同,供股不会产生利息负担或额外债务,故为公司筹集长期资金优先选择的办法,符合“三道红线”的绿档指标。

(文章来源:第一财经)

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