股价半年暴涨400% 却面临破产重整?这家公司22亿元资金被侵占 “输血”大股东

*ST澄星主要从事黄磷、磷酸、磷酸盐等精细磷化工系列产品的生产与销售,11月上旬发公告称公司被告上法庭,原告要求对*ST澄星进行破产重整。不仅仅是这一纸诉状,*ST澄星还面临着超过22亿元的起诉金额,但是在二级市场上,股价却接连涨停。半年不到股价涨幅超400%,*ST澄星为何有大量欠款?股价又为何连续涨停?

*ST澄星面临破产重整

股价不到半年却涨四倍

根据目前最新的公告,*ST澄星面临的起诉金额已经超过了22亿元人民币,股价却在今年下半年达到了惊人的涨幅。记者观察到,公司的生产经营还是在持续当中,下班的时间点,公司门口人员车辆还是在持续出入。

根据航拍画面可以看到,*ST澄星还是在持续生产,记者也观察到,不时有车辆出入*ST澄星。但是当记者多方打探,发现当地人提起*ST澄星,往往第一个词就是“破产”。

记者向几位下班的员工打听*ST澄星的现状,员工称工资照常发放,但很多员工已经离职寻找下家。

*ST澄星主要生产销售磷化工产品。今年黄磷价格大涨,最高上涨超过300%,直接拉动了*ST澄星的业绩。今年前三季度*ST澄星归母净利润就超过了9200万元,同比增长超过15倍。公司是能挣钱,可是却存在着大量风险,比如欠款、股权冻结等。根据11月17日的公告,*ST澄星累计涉案的金额超过22亿元人民币。此外,*ST澄星已经资不抵债,截至2021年三季末,*ST澄星的净资产为-0.26亿元

*ST澄星超22亿元资金被大股东侵占

澄星广场已被司法查封

*ST澄星股票简称原为澄星股份,在今年5月6日被实施退市风险警示,戴上了*ST的帽子。澄星股份为何濒临退市?有着一份磷化工好生意的公司为何会面临高额欠款资不抵债?

在江苏省江阴市的花山路,有一座澄星广场,2017年建成的它是要打造成一座商业地标,200米高的华丽外观之下现在却是一片残破的状态。记者看到大门紧锁,没有任何商户在里面运营,玻璃已经破碎,墙面上还有法院的公告,时间是在10月25日,显示这一片的房地产都处于被查封的状态

*ST澄星控股股东是澄星集团,澄星广场正是澄星集团在房地产的一处大手笔投资。当地市民更倾向于称它为澄星八佰伴。

记者探访发现,在旁边一座稍矮的商业楼的外墙上还挂着诸多餐饮广告,一楼门面还曾经开过肯德基餐厅,墙上贴着“停业维护”的通知,里面桌椅还在,但厚厚的灰尘和破碎的玻璃似乎已经暗示着这里已经被弃用很久。而澄星广场这栋看上去气派非凡的大楼,更是没有一丝营业过的痕迹。

记者走访离澄星广场几百米的营销中心,发现招牌已经破损,大门紧锁,里面还摆着大楼的模型,看上去已经停业。在江苏省江阴市,记者还走访了澄星集团化工储运基地,以及成员公司汉邦石化。门口有人员值班,保安室墙面上还贴着零星几张法院公告,还有一些被扔在了地上。从航拍画面来看,化工基地已经看不到生产的痕迹。记者电话询问工作人员,也证实了这一点。

*ST澄星公告显示,澄星集团存在债务逾期或违约记录,存在债务问题涉及的重大诉讼或仲裁情况,且持有的*ST澄星股票被累计质押、冻结。集团没有钱,就将主意打到了旗下公司的身上。澄星集团及其相关方仍占用上市公司资金本息合计22.23亿元(未经审计),目前尚未归还。*ST澄星一年不过几千万的净利润,这相当于将上市公司几十年的净利润吞噬干净。

上海金澄律师事务所税务合伙人汪蔚青:一般集团问上市公司要钱,总是说把上市公司当奶牛用,有奶就挤出来了。比如有的集团投房地产了,房地产是高周转的,其他的一些投资项目当中出现了巨额的亏损,出现了窟窿,钱投进去了,结果坏了,坏了以后钱也收不回来,于是它就东挪西借。

上市公司屡被当“奶牛”

“输血”大股东何时休

澄星集团和*ST澄星目前已经风险累累,上市公司被当“奶牛”输血控股股东,不仅仅是*ST澄星一家上市公司有过这样的遭遇,这样的现象如何避免?投资者权益如何保障呢?

控股股东澄星集团及旗下子公司风险累累,*ST澄星作为上市公司也被曝出财务造假,面临退市风险。在这种情况下,*ST澄星年内已经收获50多个涨停。股价从5月下旬低点不到2元,一路冲上10元。专家指出,一方面是由于*ST澄星本身有一定资产,磷化工在新能源产业链中占据重要地位,上市公司本身经营问题不大;另一方面是股民押宝重整预期。

上海交通大学上海高级金融学院会计学教授陈欣:如果是通过重整能够把大股东的欠款给清偿掉,那么上市公司有资金来发展,就能够使上市公司自身的基本面得到改善,可能对中小股东也是非常有利的。如果是重整失败,当然是很有可能就会被退市的。

在A股市场,被控股股东侵占资金的上市公司不仅仅只有*ST澄星这一家。例如,红太阳在2019年一年被控股股东占用资金就超过46亿元,天翔环境和供销大集被占用资金均超24亿元。

上海金澄律师事务所税务合伙人汪蔚青:上市公司本身的内控是有问题的,因为如果是一个真正对股民负责的公司,上市公司的资产是独立的,可能我们的监管部门要加强上市公司和它的母公司之间的隔离,让它能够确保上市公司从管理、人员、资产所有方面的独立性。

证监会明确规定,控股股东及其他关联方与上市公司发生的经营性资金往来中,应当严格限制占用上市公司资金。而证券交易所对占用上市公司资金的纪律处分,只有当被占用资金达到一定数额的才会予以公开谴责。

(文章来源:央视财经)