我继续将Meta(FB)股票评级为买入。我在之前2021年12月14日的文章中强调，尽管收购Giphy的交易被阻止，将Meta平台的反垄断问题置于聚光灯下，但我仍然对Meta的中期业务前景持乐观态度。

在当前的文章中，我认为Meta的股价很有可能在未来突破400美元大关。我看到FB通过有效解决IDFA的问题并在其新产品上执行良好，在2021财务年取得了好于预期的结果。更重要的是，Meta的股价升至400美元以上并非不合理，因为这仅相当于其股票在20年代以远期市盈率交易。

Meta Platforms

股票目标价是多少？

Meta Platforms的华尔街分析师共识平均目标价已从去年年初的320美元以下升至撰写本文时的402.68美元。换句话说，卖方预计Meta的股价将超过400美元。

1。过去一年Meta市场共识价格目标的变化

来源：Seeking Alpha上华尔街分析师评级数据

与该公司截至2022年1月12日的最后交易股价333.26美元相比，Meta目前的共识目标价 402.68美元高出21%。华尔街最看涨的分析师认为Meta的股价甚至将升至466.00美元，这将转化为40%的上行潜力。

2.Meta的卖方分析师目标价格范围

来源：Seeking Alpha

在本文的后续部分中，我会谈到在短期内有助于重新评估Meta股价的因素。

Meta股票有可能上涨吗？

Meta股票未来可能会上涨，因为市场预期很低，而且公司很有可能带来积极的惊喜。

根据下面的图表，大多数华尔街分析师已经下调了过去三个月对Meta 的年度和季度收入以及每股收益的估计。

卖方分析师对Meta过去三个月季度和年度财务预测的修订(来源：Seeking Alpha)

具体而言，市场普遍认为，根据S&P Capital IQ的数据，FB的营收增长将从2021年的36.9% 放缓至2022财年的19.0%，而该公司的正常化每股收益增长预计将从38.3%降至2.9%。很明显，卖方对Meta 2022年的财务表现抱有有限度的期望。

但是，有两个关键因素可能导致Meta在2022年实现好于预期的收入和利润增长。

第一个因素：Apple(AAPL)iOS的隐私条例中关于IDFA(广告商标识符)政策的修改。

在2021年第三季度财报电话会议上，Meta承认其2021年第四季度收入(315-340亿美元)意味着“连续增长低于我们历史上所见的水平”。FB特别强调，这“反映了一些不确定性”，即iOS 14 和 ATT以及IDFA对“假期定价”的影响。这是过去三个月FB对2021年第四季度和2022年第四季度的收入和盈利预测有所下调的关键原因之一。

另一方面，FB在第三季度的投资者简报会上强调，该公司的目标仍然“对广告商非常有利”，其“投资回报率”或投资回报率指标就证明了这一点。值得注意的是，它还补充说：“对我们来说，问题是我们的定位与其他公司相比有多好。” 在我早先于2021年10月7日关于Meta的文章中，我还提到它的“对大量第一方数据的访问及其用户群的规模应该使Meta，相较于竞争对手，能够适应这些变化并变得更强大。”

如果Meta能够在比预期更短的时间内更有效地解决IDFA相关问题，那么Meta的未来财务表现可能会上升，这将成为关键的重估催化剂。

第二个关键因素：Meta 新产品的吸引力。具体来说，我对Meta的Instagram Reels和Shops持积极态度。

我在2021年10月7日的上一篇文章中指出，Instagram Reels“将在活跃用户数量、广告商使用率和货币化率方面令市场感到惊讶”；而我在同一篇文章中写道，“有理由预期Shops的增长将转化为显著收入扩张。” 与我之前的文章相比，我对这两款新产品的好看法一直保持不变。

Meta最近的2021年第三季度收益简报中的评论证实了我对新产品(Instagram Reels和Shops)未来增长前景的积极预期。据其披露，它“正在与一些在Shops上投资最多的企业密切合作，以确定什么是有效的”，并计划“在2022年更广泛地扩展这些解决方案”。另外，Meta透露它正在为Instagram Reels进行“持续的产品改进”，并强调像Reels这样的产品有助于“吸引”和“留住年轻人群”。

换句话说，Shops可以帮助Meta开发电子商务增长机会，而Instagram Reels将确保公司不会将市场份额让给专注于年轻用户的竞争对手。

与第一个因素类似，如果Instagram Reels和Shops表现良好，Meta 很有可能在2022年实现好于预期的财务业绩。

总之，我认为Meta股票可能会在2022年上涨，考虑到市场预期低以及上述两个关键因素导致财务业绩高于预期的可能性很高。

Meta股票能达到400美元吗？

在我看来，前面所说的Meta的402.68美元平均目标价是现实的。

根据来自S&P Capital IQ的数据，将平均卖方共识目标价转化为共识2022年和2023年标准化市盈率倍数分别为28.0倍和23.9倍。

相比Meta股票未来12月市盈率33.0倍的正常市场预期，这两个数据很有吸引力。

（文章来源：华尔街大事件）

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