对基金投顾业务来说，2021年是浓墨重彩的一年。在这一年，投顾机构大幅扩容，政策规范同步推进，从卖方视角转向买方视角，投顾机构积极探索更好的业态和生存模式。在这其中，银华基金朴素的投顾理念和务实精神在众多机构中显得十分突出。

“破除‘基金赚钱基民不赚钱’的痛点，既是投顾的核心，也是我们需要坚持做的‘长期正确的事’。”银华基金投顾业务投资负责人吴志刚告诉记者。

“基金投顾要在投资端做出特色，但更重要的是借助顾问服务持续陪伴客户，建立信任关系，树立市场口碑，这样才能不断吸引客户慕名而来，通过专业服务获得长期的投资回报。”吴志刚表示。

做好长情陪伴

继2019年首批18家机构取得基金投顾业务试点资格后，2021年6月以来又有41家机构陆续收到试点备案函，获得试点资格。作为其中一员，吴志刚坦言压力有点大，但也充满信心。

“投顾是创新业务，现在大家都是一边摸索一边学习。”吴志刚介绍说，当前银华基金投顾业务的架构是在投顾投决会的统一管理下，由FOF投资管理部、互联网金融部作为主要执行部门，多部门协同配合。

吴志刚说：“投顾业务分为‘投’和‘顾’两部分，要做好投顾业务，既要‘瞻前’又要‘顾后’。我觉得未来‘顾’这一块是非常重要的，所以作为投资端的人也会积极参与‘顾’方面的业务。公司对我的考核也会纳入‘顾’方面的因素，不是仅仅管理好组合就行了，而是要求我对投顾的整体效果负责，真正做到投顾一体化。”

具体而言，吴志刚介绍道，在业务起步初期，遵循“稳健起步，化繁为简”的宗旨，以个人客户为主，为其提供多维度的策略组合，通过标准化和场景类相结合，覆盖绝大多数投资者的风险收益偏好。

“待进入稳定发展期后，投顾业务将转向个人与机构并重，在不断丰富策略组合系列的同时，逐步引入定制化投顾组合的模式，为超高净值客户、机构客户提供一对一的服务。定制化投顾服务更能体现出‘顾’的特点，管理人会根据客户的需求变化，实时提供不同的资产配置解决方案，这更加有利于客户资产的长期留存。”吴志刚补充道。

丰富策略引导长期投资

吴志刚介绍道，银华基金目前已跟蚂蚁、腾讯等平台进行业务沟通，在天天基金等渠道开始投顾展业。据悉，银华基金的投顾业务将在各平台陆续与投资者见面。

FOF和投顾这两类产品形态对投资者来说有什么不同？吴志刚表示，这两类产品的表现形式都是基金组合，都可以通过双重的分散化投资来降低组合资产的波动性，在资产配置、个基选择等底层投资方法上是相通的。

“对投资经理来说，最大的不同可能体现在考核方面。比如公募FOF只考核排名和业绩，投顾基金经理考核则更加综合，除了业绩达标，会更多考虑客户的体验。而对投资者来说，FOF和投顾都具备双重分散风险、低波动、长期稳健增长的特征。如果选择FOF，大概率也能实现财富的稳定增值。但如果想要获得更好的陪伴服务，投顾的优势就会凸显出来。”

吴志刚解读道，当前部分投资者的风险偏好并不稳定，在市场行情好的时候可能偏好高风险的组合，在市场下跌的时候又快速改变想法，这对投顾业务的顺利开展提出了挑战，毕竟为客户匹配合适组合、做到量体裁衣的前提是客户具有长期稳定的风险偏好。如果需求经常变化，那么单一的投顾组合难以完成这类客户的长期持有目标，也难以令客户满意。因此，投顾客户的投教工作任重道远。

（文章来源：上海证券报）

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