葛兰基金大涨!CXO成反弹先锋 机构称板块估值底已现

身处风口浪尖的葛兰和中欧基金终于得以喘息。

截至15日收盘,重仓CXO的中欧医疗健康混合A和中欧医药创新股票A估算涨幅分别达5.2%、6.43%。

从盘面上看,CXO板块延续昨日反弹态势。其中,A股诚达药业20cm涨停,药明康德、昭衍新药、凯莱英涨停,博腾股份盘中涨超17%,药石科技、康龙化成涨超10%,美迪西涨超9%。

昨日,东吴证券发布研究报告,旗帜鲜明地指出,CXO龙头PEG已回归至1左右,板块处于估值底部。对于药明生物被列入UVL一事,该机构也持乐观态度,认为对公司及行业影响极为有限,且有望未来数月内移出清单。

CXO龙头PEG均值0.93 估值底部显现

东吴证券分析师朱国广认为,CXO板块已进入较低估值分位。其报告显示,CXO估值高点为2021年2月出现的139倍;最低值则是在2019年1月的42倍,截至2022年2 月11日,板块市盈率为61倍,已经低于71倍的历史中位数,处于26%的历史估值分位。2022年国内主流CXO公司平均市盈率为41倍,PEG均值0.93。

在东吴证券看来,中国CXO公司被列入美国实体清单可能性较小,且企业业绩能见度从未改变,行业景气度不变。

报告中表示,国内龙CXO公司已与美国龙头药企合作多年,且承接大批新冠药物订单,若美国药企更换CXO服务商要面临高成本、高风险的局面。另外,药明生物被列入UVL对公司及行业影响也极为有限,且有望未来数月内移出清单。

辉瑞新冠口服药获批利好CXO

2月11日,国家药监局通过应急审评审批,附条件批准辉瑞新冠口服药奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(Paxlovid)进口注册。

消息一出,随即引发市场关注,2月14日开盘,与辉瑞新冠口服药相关CXO及原料药上市企业即出现大涨,其中科创板企业博腾股份、雅本化学、诚达药业涨停(20%),尖峰集团、精华制药涨停(10%)。

中信建投研报认为,新冠口服药物商业化潜力巨大,利好小分子CDMO龙头。辉瑞公司预计2022年Paxlovid供应1.2亿人份,对应上游供应链潜力巨大,有利于中国优秀的小分子CDMO龙头企业。通过跟踪全球创新药投融资情况以及MNC研发费用情况,看到医药创新持续加码,CXO行业业绩具有持续性。

申万宏源陈烨远认为,随着国内紧急批准辉瑞新冠小分子口服药物,直接影响国内相关CXO公司或将会持续受益于相关订单的获取,从而推动国内CXO公司进一步加入全球创新药产业链。

(文章来源:财联社)

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