上市公司2022年一季度进入密集披露期，顶流基金经理最新仓位变动也逐步浮出水面，同时，基于一季度国内股市的低迷，他们是如何看待后市的，我们汇总如下：

葛兰：连续两个季度加仓迈瑞医疗

迈瑞医疗在4月19日晚间同时公布了2021年年报和2022年一季报，财报显示“医药女王”葛兰连续两个季度加仓迈瑞医疗，其管理的中欧医疗健康混合基金在去年四季度加仓568.44万股，今年一季度继续加仓112.44万股，到一季度末持股数量增至1299.57万股，期末持股市值为39.93亿元，位列第九大流通股东的位置。

来源：上市公司公告

来源：上市公司公告

迈瑞医疗2021年年度报告显示，全年实现营业收入252.7亿元，同比增长20.18%；归属于上市公司股东的净利润80.02亿元，同比增长20.19%； 同时公布的2022年一季报也显示，今年一季度迈瑞医疗实现营业收入69.43亿元，同比增长20.10%；归属于上市公司股东的净利润21.05亿元，同比增长22.74%。

2021年与2022年一季度，迈瑞医疗在2020年高基数的基础上依然实现了高增速，但受整体走势拖累其股价今年跌了13.78%。

后市展望方面，葛兰在去年年报中依旧坚定看好创新药、创新器械。伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。整体而言，我们依然看好医药生物板块的中长期投资机会，但短期市场波动难以避免。

张坤：略微减持海康威视

4月16日，海康威视的一季报也透露了顶流基金经理张坤的持仓动向。截至一季度末，他管理的易方达蓝筹精选依旧为海康威视第八大流动股东，持股数量为1.26亿股，持股市值达51.66亿元。不过，和2021年底相比，该基金持有海康威视的股票数量减少了100万股。

来源：上市公司公告

虽然海康威视一季度营收165.22亿元，同比增长18.11%；归属于上市公司股东的净利润22.84元，同比增长5.29%，但从股价表现上，该股一季度依旧跌幅达到了21.64%。

不过在4月16日上市公司海康威视的最新机构调研名单里，易方达张坤、睿远基金陈光明、兴证全球基金任相栋、乔迁，富国基金于洋等一众顶流均在列。

后市展望方面，张坤在去年年报中表示，持续看好自由现金流充沛的公司。虽然年度之间会有波动，但拉长到 5-10 年的维度，一个公司能否为股东创造充沛的自由现金流并不难分辨。进一步从底层来说，一个企业生产的产品多大程度被其客户所渴望，是否具有优秀的商业模式、是否具有护城河使其在长周期内维持良好的竞争格局，这些都是使收入能够顺畅转化为净利润然后转化为自由现金流的重要决定因素。

刘格菘：增持阳光电源

年报和一季报显示，刘格菘管理的广发科技先锋、广发行业严选三年持有期、广发双擎升级三只基金，在今年一季度合计加仓了阳光电源69.86万股，共持有3228.7万股，一季度末的合计持股市值达到34.63亿元，三只基金分别位列第五大、第八大、第十大流通股东。

来源：上市公司公告

2022年一季报显示，阳光电源在今年一季度营业收入为45.68亿元，同比增长36.48%；归属于上市公司股东的净利润为4.11亿元，同比增长6.26%。

从股价走势来看，阳光电源在去年10月见到阶段高点178.98元，但随后连续大跌。截至4月19日收盘，阳光电源报收90.10元/股，今年跌幅为38.20%。

此外，财报还显示，刘格菘旗下管理基金依旧坚守华特达因与健帆生物。

后市展望方面，刘格菘在去年年报中表示，风格分化的局面在 2022 年可能会延续，同时坚定看好制造业龙头公司。我们对于“全球比较优势制造业”方向资产的成长持续性、盈利增速预期依然乐观，原因是已经建立了全球比较优势的制造业龙头公司，其企业家领导力、产业聚集下的先进制造能力等因素打造的“护城河”还在不断变宽，未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向可能会出现更多的世界级公司。

朱少醒：增持春风动力

春风动力发布的2022年一季报显示，朱少醒管理的富国天惠精选成长增持春风动力9.91万股，持股数量达208万股，较去年底增持了99.16万股，持股市值约为2.11亿元，位列第9大流通股东。

来源：上市公司公告

同期，袁芳管理的工银瑞信文体产业、工银瑞信圆兴也不同程度加仓春风动力，位列第八、第十大流通股东。

春风动力2021年营业收入约78.61亿元，同比增加73.71%；归属于上市公司股东的净利润约4.12亿元，同比增加12.78%；同时，公告显示，春风动力2022年第一季度公司实现营业收入约22.62亿元，同比增长44.93%。实现归属于上市公司股东的净利润约1.05亿元，同比增长10.22%。业绩持续增长，不过春风动力一季度跌幅却高达41%。

后市展望方面，朱少醒在去年年报中表示，未来较长一段时间内，全球经济将和新冠共存。同时国内实体增长减速的压力显现，宏观经营环境复杂。

经过 2021 年的分化行情，除高景气的新能源板块，市场整体的估值有所回落。部分经历过多一年考验的核心资产公司估值已经相对合理。过去一年中小盘资产整体估值提升幅度也不大，翻石头选股的环境依然友好。个股选择层面，本基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。

谢治宇：增持中颖电子

中颖电子最新公布的2021年一季报显示，明星基金经理谢治宇管理的兴全合润混合基金在去年四季度减持后，一季度在市场下跌中加仓了193.64万股，持股数量增至1202.34万股，期末持股市值为6.90亿元。

来源：上市公司公告

中颖电子一季度营业收入4.64亿元，同比增长51.44%；实现归属于上市公司股东的净利润1.28亿元，同比增长89.97%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.1亿元，同比增长87.86%。从股价表现来看，中颖电子今年一季度跌幅为15%。

后市展望方面，谢治宇在去年年报中表示，2022 年国外疫情管控政策逐步放开，后续仍需观察奥密克戎变种对国内的影响。经过两年货币政策持续宽松，美国 CPI 在 2021 年 4 季度达到 30 年间较高水平，美国加息和缩表预期逐渐强烈，对全球经济影响需持续观察。

中央政府对全年 GDP 增速目标定在 5.5%，力图保持平稳健康的经济环境。近年中国企业产品力、竞争能力逐渐增强，产业链地位不断提升，优秀公司具有良好的长期投资价值。

李晓星：大幅加仓贵州茅台

4月20日，银华基金发布旗下基金2022年一季报。李晓星管理的银华心怡一季报显示，其在一季度大举加仓贵州茅台近50万股。截至2022年一季度末，银华心怡持有贵州茅台近53万股，占基金资产净值比8.15%。

财报显示，贵州茅台2021年营业总收入1094.64亿元，较2020年增长11.7%；营业利润747.51亿元，同比增12.18%；经初步核算，2022年第一季度，公司预计实现营业总收入331亿元左右，同比增长约18%；预计实现归属于上市公司股东的净利润166亿元左右，同比增长约19%。从股价表现来看，贵州茅台今年一季度跌幅为16%。

与2021年四季度末相比，盐湖股份、天齐锂业、洋河股份、五粮液、大华股份退出该基金前十大重仓股，贵州茅台、汇川技术、东方雨虹、天赐材料、金山办公新晋该基金前十大重仓股。

后市展望方面，李晓星在最新的一季报中表示，总体上对于权益市场非常看好，并认为后面经济的增长会强于市场的悲观预期，这是我们与市场一些悲观观点的显著不同。他认为，从短期维度看，开年以来的估值收缩已经进入到结束阶段；中期维度来看，疫情的影响在1-2年内将结束；从中长期维度来看，俄乌战争使持续多年的全球化进程走向结束，逆全球化走向开始；从更长的维度来看，美元作为公认的储备货币和硬通货，将逐渐走向终结。

（文章来源：Datayes）

关键词： 基金经理 迈瑞医疗 上市公司