每日八张图纵览A股:宁德时代成创业板砸盘元凶!市场风格从周期到消费的四大逻辑

今日(4月20日)沪深两市全线低开,盘初股指惯性走低,创业板指呈现脉冲式下行格局,沪指表现相对抗跌,临近午间沪指一度拉升逼近翻红,随后又调头下行,沪指跟随创业板指走低,并且迎来大跌。

截至沪深股市全天收盘,沪指下跌1.35%,报3151.05点;深成指下跌2.07%,报11392.23点;创业板指下跌3.66%,报2363.65点。

从盘面上来看,轻指数重个股行情延续,行业与概念板块跌多涨少,局部赚钱效应一般。行业方面,食品饮料、旅游酒店、酿酒、物流、美容护理、航空机场等行业涨幅居前;题材股方面,预制菜概念、调味品、社区团购、啤酒概念、乳业、转基因、退税商店、白酒、新零售等涨幅靠前。

资金面上,央行4月20日公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,2022年4月20日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作,中标利率为2.1%。由于今日有100亿元逆回到期,人民银行公开市场实现零投放零回笼。

热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

北向资金

南向资金

消息面

1、据财政部网站披露,一季度,印花税收入1569亿元,同比增长20.6%。其中,证券交易印花税1067亿元,同比增长21.3%。

2、据银保监会网站消息,中国银保监会、交通运输部发布银行业保险业支持公路交通高质量发展的意见,鼓励保险机构通过债权、股权、股债结合、资产支持计划和私募基金等形式,参与重大公路交通基础设施、新型交通基础设施等项目建设。

3、4月20日,国家能源局发布1-3月份全国电力工业统计数据。截至3月底,全国发电装机容量约24.0亿千瓦,同比增长7.8%。其中,风电装机容量约3.4亿千瓦,同比增长17.4%;太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦,同比增长22.9%。

4、据澎湃新闻报道,在全面降准“官宣”后,备受关注的新一期LPR的报价正式出炉。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2022年4月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.7%,5年期以上LPR为4.6%,连续三个月不变。

机构观点

对于当前行情,容维证券表示,创业板持续创新低,主要是受到宁德时代的影响,“宁王”不止跌,创业板指难企稳,虽然股指再创新低,但是,与之前一月与三月市场的恐慌性下跌局面相比,盘面上板块效应明显,个股走势表现活跃,因此,当下的股指下跌有诱空嫌疑,目前为打造阶段市场底的走势。操作上,控制好仓位,精选业绩优良且成长性高的品种。

国盛证券也指出,市场情绪继续承压,稳增长热度回落,消费交投修复。一方面,市场赚钱效应延续弱势,新低个股与弱势股数目再度反弹,杠杆情绪继续回落,基金发行与外资均延续温和态势,市场情绪继续承压。

另一方面,成交结构上,近期出现明显的边际转向,稳增长与TMT 板块成交占比与换手率普遍回落,而疫后复工与消费复苏预期升温,带动消费板块及交运等收益行业的交投升温,其中白酒、零售、供应链物流等相关细分行业交投热度提升明显,而地产、医药、计算机等细分行业成交占比集体回落。

国海证券提到,部分地区疫情出现改善的迹象,开始组织复工复产,前期受疫情冲击最为明显的消费板块最为受益。市场风格从周期到消费的四个主要逻辑。一是从市场风格的演绎来看,周期和消费具有跷跷板效应,今年以来周期显著跑赢消费,核心原因在于大宗商品价格在地缘政治等因素的影响下处于高位,但从后续的演绎来看,工业品价格将受到全球需求下行的影响,IMF 最新的全球经济展望显著下调了全球经济增速的预期,周期股的超额收益有望迎来收敛。

二是PPI 到CPI 的传导仍然是今年的主旋律,IMF 上修了今年全球通胀的预期,消费板块有望受益于CPI 上行的环境。

三是从估值维度来看,部分消费板块如医药生物、食品加工、家电估值处于底部区域,周期板块中的权重行业如化工、有色估值处于偏高水平。

四是从催化剂的角度来看,本轮部分地区疫情将逐步进入收尾阶段,对于消费冲击最大的时候即将过去,在外需形势不确定的背景下,扩大内需、提振消费将是政策的主要抓手。

该机构进一步分析,重点关注三个细分领域。一是调整比较充分且受益于疫情边际好转的食品饮料、餐饮旅游、酒店、汽车、家电等行业;二是受益于产品涨价与通胀上行的农林牧渔;三是估值处于低位的医药生物等。

(文章来源:东方财富研究中心)

关键词: 宁德时代