目前市面上有越来越多的交易所买卖基金 (ETF)，可能令人眼花缭乱，那到底怎么样才能挑选到最符合你投资目标的ETF呢？本文将简单的把挑选ETF的重点归类为4个步骤，使你可以尽可能节省花在投资决策上的时间。

第一步

(资料图)

挑选基准指数/标的

ETF是以追踪、模拟或对应某指数/标的现为投资目标，这可以是追踪股市、债券或商品。因此，在投资的第一步首先要考虑自己到底想要哪些指数，如果基准选的不对，那你后续再怎么筛选都没有多大意义。

比方说，如果你看好未来中国或香港的科技股市，那你应该要选择恒生科技指数作为基准，而不是恒生指数或MSCI中国指数。合适的基准才能最大化你的收益。

第二步

选择什么样的ETF策略

当你选完基准后，是时候要考虑什么样的ETF策略才能达到你的投资目标，到底想要长期投资呢、还是短线交易。市场有常见的策略有四种，大部分时候ETF的名称也反映了其投资策略和对应指数：

第三步

评估ETF的表现

要评估被动型ETF，相对于历史业绩，我们更应该关注ETF的 “追踪偏离度” 和 “追踪误差”。由于总费用率、现金比例、追踪方式等因素，ETF的表现无法完全和基准一致，而追踪偏离度可以反映ETF追踪指数回报的差异程度，追踪误差则可以显示ETF在不同时期内与基准指数走势的相近程度，比如基准成分股的变动、流动性、交易成本等都会使得追踪误差出现。所以，在相同条件下，应该要选择偏离度和误差最小的ETF。至于主动型ETF，管理人或基金经理的能力就显得非常重要，毕竟主动型ETF是透过选股和择时来达到跑赢大市这个最终目标。在评估这类基金时，要考虑管理人的历史表现，回撤，投资理念和策略、以及同类ETF的比较。

第四步

比较ETF的供应商和ETF规模

ETF的供应商或者说管理人的大小、规模、擅长策略都会直接影响ETF的表现。较大的公司有较为悠久的历史、长期表现可查、在成本控制或稳定性上都会更佳。此外，ETF本身的规模也非常重要，较大的规模可分摊一些ETF的固定成本，使得总费用率 (TER) 下降。ETF总费用率十分重要，因为它不像买卖佣金般只收取一次，而是在你的投资期间无时无刻收取，而且收取方式无声无色的在ETF价格中扣除。总费用率包括基金管理费、托管费、交易成本、行政管理费等。较高的总费用率会明显降低你的目标收益，因此最好选择同类ETF中最低费用的那一只。一般来说，一只ETF的规模最好起码能达到一亿美元或以上。

（文章来源：中信证券财富管理香港）

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