富瑞表示，蒙牛(2319.HK)去年盈利和收入大致符合预期，预计今年销售额和净利润分别增长12.3%和13.8%，不过认为配方粉业务可能继续拖累公司的增长，但对其其他乳制品业务仍保持积极态度。该行将其2022-2023年的盈利预测下调2%，以反映奶粉业务较低的毛利率扩张和经营亏损增加的预期，维持“买入”评级，目标价由56港元下调至54港元。

（文章来源：格隆汇）

关键词： 买入评级