周五港A基建股逆势走强，港股方面，中国中铁涨超7%，中国中冶、中国铁建涨近6%，中国交通建设涨近4%；A股通方面，中国交建涨超5%，中国中铁、中国铁建涨超4%，中国神华涨1.68%。(如何利用A股通投资A股市场？)

消息面上，今日多家基建相关公司一季度新签合同情况。其中，中国中铁表示，一季度新签合同额6057.4亿元，同比大增84%；基础设施建设业务新签合同额5434.5 亿元，同比增长94.1%。

而作为稳增长重要工具，地方政府新增债券尤其是专项债券正加速发行。

德邦证券认为，基建发力是今年经济增长最重要的支撑。今年基建增速能达到5-7%左右，项目端关注五方面支撑：交通、水利、新基建、十四五重大项目、城市更新。

根据光大证券统计的数据，2022年一季度，全国共计发行新增专项债12981亿元，约占提前批额度(1.46万亿元)的89%，占全年发行计划的36%，为历史上发行进度最快的年份。政府债券的加快发行，可以扩大有效投资，助推经济平稳运行。

国盛证券表示，短期因疫情管控影响需求恢复，水泥价格震荡走势，库存压力有所增加；中期宽信用稳增长预期上行，专项债发行速度有望进一步加快，基建链条上升动能有望加强。

国盛证券表示，结构性宽信用下，水泥需求有望开启企稳回升周期，将支撑中期水泥价格中枢高于往年同期，而当前板块市净率和市盈率等相对估值尚处历史低位水平，行业估值也有望得到修复。

国盛证券推荐业绩确定性强，中长期产业链延伸有亮点的华新水泥(A股通)、海螺水泥(A股通)和上峰水泥(A股通)等，中长期推荐有望受益东北华北市场整合、景气弹性大的冀东水泥(A股通)等。

天风证券认为，需求端预期2022年Q1基建端有望开门红，地产端底部回暖，中长期来看，水泥行业整体或呈“量减价增”趋势发展，纳入碳交易后，或加速供给端集中度提升，龙头份额提升有望支撑业绩增长。从股息率及估值角度，水泥公司具有较高的投资性价比。

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（文章来源：哈富证券）

关键词： 中国中铁